导语：党的二十大报告提出：“优化民营企业发展环境，依法保护民营企业产权和企业家权益，促进民营经济发展壮大”。2023年7月，中共中央、国务院印发的《关于促进民营经济发展壮大的意见》（以下简称《意见》），对促进民营经济发展壮大作出新的部署。9月4日，中央编办正式批复在国家发展改革委内部设立民营经济发展局，作为促进民营经济发展壮大的专门工作机构，加强相关领域政策统筹协调，推动各项重大举措早落地、见实效。

为全面了解民营企业的诉求和期待，民生智库结合多年来在各地营商环境研究咨询服务中的项目经验和丰富的企业调研成果积累，聚焦《意见》关注领域，围绕公平竞争和信用体系、科技创新能力、政商关系及文化、舆论环境、企业监管、企业融资和企业用工六大领域，在全国范围内开展民营企业需求现状调研，调研于2023年8月初启动，历时近1个月，回收有效问卷2100余份。收集到的企业重点需求集中在融资、信用建设、科技创新等方面，本篇聚焦“融资需求”，剖析本次民营企业调查发现。今日推出《民营企业需求调查：融资需求篇（下篇）》。

关键词：民营企业、融资需求、智库建议

作者：民生智库营商环境研究中心 赵方雨 李璐

存在问题

（一）企业内因导致融资难求

影响因素一：企业自身状况不佳，小微企业贷款经营风险大。调查发现，有25.0%的受访企业表示经营状况不佳导致中小微企业融资难、融资贵，小微企业由于企业自身规模较小、财务制度不健全等因素影响，同时缺少高精尖等竞争力技术、资源加持，市场竞争力相对不佳，以致在面临金融机构评估时，偿债能力及发展潜力成为成功获取贷款的阻碍。

当前，民营企业对直接融资的依赖性太强，部分民营企业受自身原因难以在金融交易市场上受到投资者青睐，如信用意识淡薄、体系不健全等。个别企业还存在诸如拖欠款、违约、纳税不合规等严重影响企业信誉的行为，导致企业缺乏信用基础，在现行融资机制的基础上很难通过担保的方式获得贷款。

影响因素二：小微企业底子薄、风险高，银行等金融机构难放款。相对大中型企业而言，影响小微企业贷款经营的风险因素相对更多，如小微企业成立时间较短、资金实力薄弱、固定资产少、缺乏核心技术，有融资需求的大多属于批发、零售、制造业等传统行业或者处于产业链末端，产品同质化严重，竞争比较激烈，利润比较薄，抗风险的能力弱。银行主要利润来源为信贷业务，因此在选择客户时，自然会倾向于那些有着良好信用记录、稳定收入来源、充足抵押品的低风险客户。对于那些收入不高、资产不多、信用不足的小微企业来说，贷款更是难上加难。

（二）外因加剧致使融资不易

影响因素一：融资产品不够丰富，融资手续和程序繁琐，流程冗长。

调研发现，企业反馈融资手续和程序繁琐，流程冗长，如通常情况下小微企业要通过抵押担保融资，需先将抵押物抵给担保公司出具担保后才能获得银行融资，而抵押手续繁琐，需提供大量书面材料、签署多份法律合同，部分小微企业在自身资产用满担保的情况下便无法再办理新的贷款。

从银行方面看，国有大型商业银行依然是企业融资的主要平台，这些银行对多维度担保和信用贷款的融资授信方式风险控制非常严格，灵活多样化的融资产品开发相对保守，这将会影响到重研发、轻资产的创新型小微企业融资。

影响因素二：政企银对接机制还需进一步完善，避免信息不对称。

从政府方面看，目前深圳、苏州等多地搭建了信用信息平台，运行良好，如深圳市“创业创新金融服务平台”整合了包括工商、税务、社保、水电气等涉企数据和政府奖励、补贴、处罚等信用信息数据，并依托人工智能技术，从企业运营能力、偿还能力、创新成长能力等多维度建立评级体系和风险画像，相当程度上缓解了小微企业融资难的问题。

但在调研走访过程中发现，目前各大银行获取小微企业客户的信息主要通过地方政府及园区等组织的银企对接会、存量客户介绍等方式。此类银企对接会为区域内小范围对接，银行小微企业信贷产品展示不全面，小微企业的需求表达不充分，未能实现统一、规模化、信息充分交换。企业认为政企银对接还需要更好的机制，能让参与各方的风险都相对可控，同时各方受益。

其次，政府的服务方向还需动态调整，虽然政府针对企业面临的财务环境，相继出台了系列融资帮扶政策，但企业反馈在基础设施和民生项目融资上的精力投入较多，很多优惠政策宣传和执行力度“还欠火候”，部分中小微企业错过了融资时机。

智库建议

（一）完善企业经营管理，提升融资运营水平

完善企业经营制度，改善经营状况，提高融资能力。就内部因素而言，一方面，完善法人治理结构，健全内部管理制度与内部财务制度体系，强化队伍建设，实现治理规范、有效制衡、合规经营，同时有条件的民营企业建立完善中国特色现代企业制度，不断改善企业经营状况。

另一方面，加强风险防范管理，引导建立覆盖企业战略、规划、投融资、市场运营等各领域的全面风险管理体系，提升质量管理意识和能力。此外，鼓励企业建立专业的融资团队，提升融资团队的业务水准，科学做好资金需求预测，规避融资风险，提升融资效率。

（二）优化外部支持机制，满足多元融资需求

加快债券市场融资创新，进一步完善民企融资支持机制。就外部因素而言，需进一步为企业融资提供良好外部财务环境，一方面，完善民营企业债券融资支持机制，进一步拓宽债券融资渠道，《意见》指出，支持符合条件的民营中小微企业在债券市场融资，鼓励符合条件的民营企业发行科技创新公司债券，推动民营企业债券融资专项支持计划扩大覆盖面、提升增信力度。

今年6月证监会发布《关于深化债券注册制改革的指导意见》《关于注册制下提高中介机构债券业务执业质量的指导意见》等制度规则，进一步提高债券审核注册工作效率和可预期性，持续提高优质企业、民企债券融资便利性。

11月，中国人民银行等八部门联合印发通知，明确金融服务民营企业目标和重点，提出深化债券市场体系建设，畅通民营企业债券融资渠道。当前，民营企业对于进一步拓宽债券融资渠道的诉求较为强烈，相关部门应聚焦民企融资需求，通过科技创新公司债券等创新品种、央地合作增信等创新机制持续拓宽民企债券融资渠道，改善民企融资环境。

另一方面进一步优化融资服务机制，可将更多符合条件的优质民营企业纳入知名成熟发行人名单，进一步细化民企分类，让民企选准与其发展相匹配的融资工具，进一步加强金融、财政、产业等政策协调配合，引导更多金融资源流向民营经济。

结语：总之，民营企业尤其是小微企业融资的未来呈现出了多元化、创新化的趋势，数字科技将是破解小微融资难题的关键手段，随着金融科技的快速发展，数字普惠模式将为破解中小微企业融资难，特别是信用融资难提供可行路径。未来，政府、金融机构需共同努力、不断创新，建立更加完善的融资体系，为民营企业的发展提供更好的支持与保障。