【大河财立方记者史冰倩】2月7日，证监会主席吴清上任满一年。

作为首位出身证监系统的掌门人，吴清以专业底色与务实作风，围绕“强本强基、严监严管”主线，推动资本市场深化改革、重拳整治市场乱象、重塑投资者信心。

一年间，A股市场在制度变革中企稳回升，截至2月7日收盘，上证指数报3303.67，较吴清上任时涨超16.75%，资本市场生态发生显著变化。

严监严管

以“零容忍”重塑市场秩序

2024年年初，A股市场持续震荡，证监会屡次出手维护资本市场稳定，促进其平稳健康发展。2024年2月4日—6日的3天内，证监会接连10次对外发声，密度之高颇为罕见。

在此背景下，“强本强基、严监严管”成为监管机构工作主线，“严”也成为这一年资本市场最显著的符号。

吴清上任后仅两天，2024年2月9日，证监会官方发布对上海思尔芯技术欺诈发行违法行为作出行政处罚，公司及相关责任人被处以1650万元罚款。该案系新《证券法》实施后，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。2024年6月，上交所对思尔芯采取了纪律处分措施，宣布未来五年内不接受其发行上市申请文件。

2024年6月，吴清在2024陆家嘴论坛上表示，上市公司财务造假是监管执法一以贯之的重点，证监会正在会同相关部门进一步构建综合惩防体系，强化穿透式监管，鼓励“吹哨人”举报，压实投行审计等中介机构的“看门人”的责任，汇聚部际协调、央地协同的合力，提高发现能力、惩处力度和防范水平。

Wind数据显示，2024年证监系统查办相关案件超700件，涉及财务造假、市场操纵、内幕交易等多种类型的违法违规行为，罚没款金额超过2023年全年。

在对上市公司加大监管力度的同时，监管机构还加大了对未勤勉尽责的中介机构持续追责力度，资本市场“看门人”责任被进一步压实。

根据东方财富Choice数据，2024年证监系统及交易所针对券商开出的罚单数量超过270张，违规处罚涉及经纪、投行、资管、自营等业务领域，覆盖子公司、分支机构以及营业部等范围。

强本强基

发布重要文件近20份

2024年以来，资本市场全面深化改革的信号不断释放，重磅政策持续落地，常态化监管机制持续完善。

2024年4月12日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称新“国九条”）。这是2004年、2014年国务院出台两个“国九条”之后的又一资本市场指导性文件。以落实新“国九条”为契机，“1+N”政策体系框架逐渐清晰，资本市场开启了新一轮全面深化改革。

同日，证监会发布了《关于严格执行退市制度的意见》，沪深京三大交易所也同步修订了股票发行上市审核规则，进一步严格强制退市标准。这被业界视为最严退市新规。

此后，围绕强本强基、严监严管，从入口、持续监管到出口，再到机构监管、交易监管的全方位、立体化资本市场监管体系持续完善；市场关心的现金分红、股份减持、程序化交易、融资融券等均有相关举措出台；“支持科技十六条”、“惠港五条措施”、“科创板八条”、“并购六条”、《推动中长期资金入市的指导意见》等相继发布……资本市场不断深化投融资综合改革，推动资本市场高质量发展。

2024年7月，国办转发证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，着力强化行政、民事、刑事“三位一体”惩治体系。

两个月后的9月24日，在国新办举行的新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清介绍了金融支持经济高质量发展有关情况，宣布将推出多项重磅政策，政策力度超出市场预期。

据大河财立方记者不完全统计，过去一年间，证监会系统发布了一系列关键性文件，总数接近20份，并对各类细则进行了超过50项的修订与新发布。此外，多项重量级政策的出台，为资本市场的稳健发展提供了有力的保障和支持。

深刻变化

投资者获得感“看得见”

今年1月23日，吴清在国新办新闻发布会上表示，在资产端将增强基本建设，着力推动上市公司质量和投资价值。去年制定了上市公司的市值管理规则、回购增持、分红等政策，全年上市公司分红有2.4万亿，多次分红企业不少，有条件的企业九成实现了分红，预计会有超过310家公司在春节前分红，将是去年同期家数9倍。

据吴清介绍，目前，沪深300股息率达到3%，明显高于10年期国债收益率，权益市场的投资价值进一步凸显。

本月初，吴清在《求是》杂志发表署名文章《奋力开创资本市场高质量发展新局面》，强调上市公司要进一步增强主动回报投资者意识，更好通过现金分红、回购注销、股东增持等一些方式提高自身的吸引力，为市场提供更多优质标的。

中国商业经济学会副会长、自由贸易港（区）专委会会长宋向清在接受大河财立方记者采访时表示，强化上市公司分红，有利于增强投资者回报，提高投资者的获得感和信心，也有助于推动投资者向长期持股转变，促进资本市场健康运行。

持续深化改革

推动政策体系落地见效

在《奋力开创资本市场高质量发展新局面》文章中，吴清对2024年以来证监系统的工作内容作了阶段性总结，并表示新形势下推动资本市场高质量发展意义重大，是服务经济高质量发展的应有之义，加快建设金融强国的紧迫任务，有效破解资本市场自身矛盾和问题的必然选择。

吴清认为，当前，要重点把握好五个方面的关系。即：把握好稳与进的关系，把握好总量与结构的关系，把握好整体与局部的关系，把握好监管与活力的关系，把握好开放与安全的关系。

谈及下一阶段推动资本市场高质量发展的重点任务，吴清指出，要强本强基、严监严管，持续推动资本市场新“国九条”和“1+N”政策体系落地见效，不断开创资本市场高质量发展新局面。

中国社会科学院上市公司研究中心研究员、副主任张鹏在接受大河财立方记者采访时表示，近一年来，资本市场政策“组合拳”促进市场止跌回升，提振各方信心，激发市场活力，不仅有利于更多优质上市公司估值抬升，促进更多优质市场主体价值回归，还有利于促进投资者财富增值。

“后续要注意政策的短期推动和资本市场的长期结构性改革推进相结合，将短期动力转化为改革转型动力，以改带动，以动促改，不断推动资本市场高质量发展。”张鹏表示。